Председатель совета директоров «Мечела» Игорь Зюзин изменил свое отношение к проблеме долга и готов рассмотреть вопрос о передаче части собственности компании банкам, заявил 25 июня 2015 года вице-премьер Юрий Трутнев после правительственной комиссии по вопросам развития Дальнего Востока.
«Зюзин стал сговорчивее», – поделился впечатлениями с «Ведомостям» один из участников встречи. По словам Трутнева, совладелец «Мечела» обязался до 29 июня представить в правительство информацию о возможных путях решения кредитных вопросов.
На июнь долг «Мечела» – $6,7 млрд, или 8,2 EBITDA. «Ведомости» выяснили, что одно из предложений Зюзина банкам-кредиторам – это конвертировать часть долга «Мечела» в акции проектной компании «Эльга-уголь», а также предоставить «Мечелу» опцион на обратный выкуп этих акций, говорят два собеседника, близких к участникам встречи в правительстве. Никаких деталей предложения – доли, условия, коэффициенты – собеседники «Ведомостей» не раскрывают. Один из них отметил, что сейчас эти вопросы обсуждаются.
Эльгинское – одно из крупнейших в мире месторождений угля, его запасы составляют 2,2 млрд т по JORC, оно расположено в юго-восточной части Якутии, в 415 км к востоку от Нерюнгри.
Осенью 2013 г. ВЭБ одобрил «Мечелу» проектное финансирование для разработки месторождения на $2,5 млрд и выдал бридж-кредит на $150 млн. В обеспечение ВЭБ получил 49% проектной компании «Эльга-уголь», купил одну акцию за 100 руб. и обязательство «Мечела» перерегистрировать на проектную компанию дорогу до месторождения, на которую компания потратила около $2 млрд из собственных средств.
Оценить Эльгинское месторождение для конвертации долга в акции сейчас затруднительно, уверен аналитик UBS Николай Сосновский. По итогам I квартала 2015 г. на Эльге было добыто 842 000 т угля, (в прошлом году – 1,2 млн т).
Строительство первой очереди обогатительного комплекса на месторождении планируется завершить к августу 2017 г. В 2018 г. на Эльге можно будет производить до 11,7 млн т угля.
Сейчас же 49% EBITDA «Мечела», или $103 млн, приходится на добычу полезных ископаемых, при этом 90% обеспечивают «Южный Кузбасс» и «Якутуголь», рассуждает Сосновский.
Так что при долге в $150 млн и без дороги («Мечел» сохраняет планы продать этот актив, говорил в начале недели гендиректор компании Олег Коржов) этот актив стоит мало, считает эксперт. Сосновский делает оговорку, что при конвертации долга в акции «Эльга-угля» актив могут оценивать совершенно из других соображений и его стоимость может быть высокой.
Сейчас «Мечел» должен кредиторам $6,7 млрд, большая часть, около 69% долга, приходится на госбанки – ВТБ, Газпромбанк и Сбербанк. «Мечел» больше года ведет переговоры с ними о реструктуризации задолженности, договориться удалось пока только с ВТБ и Газпромбанком.
Сбербанк же настаивает на погашении долга и не хочет видеть «Мечел» в числе своих должников, говорил в конце мая первый зампред правления Максим Полетаев. Ранее банк настаивал на конвертации части долга в акции компании, но потом нашел двух покупателей на часть долга «Мечела».