Контент-партнеры

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
I кв.'18
118
9 083
IV кв.'17
166
10 919
III кв.'17
180
16 321

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Pamplona Capital ManagementParexel
5 000
РоснефтьEssar Oil Limited (EOL)
3 900
United Capital Partners (UCP)Essar Oil Limited (EOL)
3 185

Группа «Сумма» может продать долю в «Трансконтейнере»

07.06.2018, Mergers.ru

По данным газеты «Коммерсант», о том, что транспортная группа FESCO (32,5% принадлежит «Сумме» Зиявудина Магомедова, арестованного в конце марта по подозрению в мошенничестве, растрате и организации преступного сообщества) собирает заявки на покупку у нее 25,07% в ПАО «Трансконтейнер», рассказали источники на рынке.

Основным претендентом на покупку блокпакета называют структуры, близкие к Роману Абрамовичу и Александру Абрамову.

Ранее в декабре 2017 года стало известно, что подконтрольный им «Енисей Капитал» приобрел у НПФ «Благосостояние» 24,5% оператора, а в начале июня 2018 года появилась информация о том, что гендиректором ПАО вместо Петра Баскакова может быть назначен Вячеслав Сараев, близкий к структурам господ Абрамовича и Абрамова.

Господа Абрамович и Абрамов интересуются выкупом доли «Суммы» в «Трансконтейнере», от структур бизнесменов действительно подана заявка, подтверждают источники в отрасли. Но, по их словам, «процесс конкурентный, есть другие претенденты», и о сделке, равно как о ее структуре, говорить преждевременно.

Собеседники на рынке не исключают, что одним из претендентов может быть UCL Holding Владимира Лисина, заявлявший об интересе к 50% плюс двум акциям «Трансконтейнера», принадлежащим ОАО РЖД.

В FESCO сообщили, что в рамках текущей деятельности регулярно проводят оценку портфеля своих активов. В настоящее время не принято никаких окончательных решений, связанных с изменением доли участия в «Трансконтейнере», заверили в FESCO.

В «Сумме» подтвердили, что группе «действительно поступают предложения от покупателей», отмечая, что пока нет принципиальной позиции по сделке, поскольку нет решения ОАО РЖД по приватизации госпакета (приватизация этой доли отложена на неопределенный срок).

В монополии, как и в «Трансконтейнере», отказались от комментариев. В ФАС говорят, что ходатайств на приобретение блокпакета в «Трансконтейнере» не поступало.

«Сумма» владеет долей в «Трансконтейнере» с 2012 года после приобретения FESCO, которой тогда принадлежало 23,7% оператора. Позже пакет был увеличен до 25,07%.

Зиявудин Магомедов неоднократно заявлял о желании получить как минимум контроль над «Трансконтейнером», выкупив долю ОАО РЖД — целиком либо траншами — и создав на базе актива национального контейнерного оператора за счет синергии с FESCO.

Президент РФ Владимир Путин в 2017 году поручил проанализировать целесообразность продажи контрольного пакета ПАО, ведомства дали положительное заключение и решили это делать на открытом аукционе (планировался на апрель).

«Сумма» считалась одним из главных претендентов, но после ареста Зиявудина Магомедова там неизменно заявляли, что не планируют никаких приобретений.

Буквально за несколько недель до ареста господина Магомедова и его брата Магомеда стало известно, что «Сумма» продает долю в одном из самых прибыльных активов — Новороссийском морском торговом порту, где ей на паритетных началах с «Транснефтью» принадлежит 50,1%.

Купить долю должна была «Транснефть», которая получила разрешение ФАС на приобретение контроля, но из-за «проблем», связанных в том числе с арестами, переговоры были приостановлены.

Акции «Трансконтейнера», принадлежащие FESCO, находятся в залоге.

Из-за дефолта по евробондам в 2016 году компания привлекла в конце 2017 года кредит ВТБ на $150 млн. для рефинансирования кредита репо на $149 млн. Заем был получен под залог 24,1% акций железнодорожного оператора.

Еще в 2016 году держатели евробондов FESCO предлагали компании продать пакет «Трансконтейнера», тогда составлявший 24,1%, за $190 млн., гарантировав за счет этого погашение долгов.

Комментарий

В сложившейся ситуации желание «Суммы» продать блокпакет в «Трансконтейнере» вполне объяснимо, говорит глава агентства «Infoline-Аналитика» Михаил Бурмистров.

По его словам, группа потеряла надежду на приобретение контроля в операторе, а в таких условиях ей выгоднее было бы продать долю раньше, чем ОАО РЖД продаст свой пакет.

Пошла игра на опережение, считает эксперт,— после того как появится инвестор по первой сделке, договориться о цене или найти другую компанию на второй пакет будет сложнее.

Учитывая текущую ситуацию с акционером «Суммы», а также то, что акции находятся в залоге, вряд ли при продаже группа может рассчитывать на премию к рынку, говорит господин Бурмистров, добавляя, что дисконт может составить до 20%.

6 июня 2018 года на Московской бирже 25,07% «Трансконтейнера» стоили 16,5 млрд. руб.

Наиболее благоприятным вариантом для ОАО РЖД стала бы продажа «Суммой» актива потенциальному стратегу, который составил бы конкуренцию «Енисей Капиталу», например UCL, заключает эксперт.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст