В объединенном бизнесе господам Кесаеву и Кациеву будет принадлежать 51%, господину Студенникову — 49%.
«В процессе паритетного объединения активов будут использованы денежные инструменты, которые позволят уровнять активы при объединении»,— сказано в заявлении. Других подробностей предстоящего объединения в нем не приводится.
По оценке Forbes, текущая стоимость «Красное & Белое» составляет $1,4 млрд. «Дикси» на момент делистинга в мае 2018 года стоила $686 млн. Исходя из этой цены, акции выкупались у миноритариев.
У сетей «Бристоль» и «Красное & Белое» много общего. Обе сети начали развиваться в провинции, и обе в последние годы демонстрировали стремительный рост финансовых показателей. Выручка нижегородской сети алкомаркетов «Бристоль» в 2017 году составила 68 млрд. рублей (на 62% больше, чем годом ранее), а челябинской «Красное & Белое» — 210 млрд. рублей (плюс 52% к году ранее).
Под торговыми марками «Дикси», «Бристоль» и «Красное & белое» в России работает более 13 тыс. магазинов. В «Infoline-Аналитика» общую выручку трех сетей в январе—июне 2018 года оценивают в 312,7 млрд. руб., за 2017 год — в 554,1 млрд. руб.
Если сделка состоится, объединенная компания станет третьим по размеру продовольственным ритейлером в России после X5 Retail Group («Пятерочка», «Перекресток», «Карусель») и «Магнита». Четвертое место будет у «Ленты».
«Красное и белое» – сеть магазинов по продаже алкоголя и продуктов, основанная челябинским предпринимателем Сергеем Студенниковым. Входит в десятку крупнейших продовольственных сетей России. Первый магазин был открыт в 2006 г. Студенников занимает 115-е место в списке богатейших людей России по версии Forbes. В 2018 г. журнал оценил его состояние в $950 млн.
Сеть «Красное & Белое» в последние годы интенсивно росла — как по выручке, так и по числу торговых точек. За 2017 год число магазинов выросло с 4 715 до более чем 5 300. К осени 2018 года число магазинов сети приблизилось к 7 000, они работают в 50 регионах страны.
Перед Новым годом, 26 декабря 2018 года, на складах и в головном офисе сети «Красное и белое» в Челябинске прошли обыски. Их проводили сотрудники Федеральной налоговой службы, Росалкогольрегулирования, ФСБ и ОМОНа, рассказывал представитель компании.
Как сообщалось, они могли быть связаны с уголовным делом о сокрытии налогов, которым занимается Следственный комитет России (СКР). Сам ритейлер сообщал, что проверка была связана с подозрениями в распространении контрафактной продукции и уходом от уплаты налогов. Работа компании некоторое время была парализована.
Тогда пресс-служба компании «Красное & белое» заявляла, что во время обыска головного офиса в Челябинске и на складах в разных городах России сотрудники ФСБ изъяли документацию на товар, однако контрафактный алкоголь так и не был найден. В пресс-службе сети 28 декабря 2018 года сообщили, что ритейлер так и не получил никаких уведомлений после проведения обысков, все магазины сети работают в штатном режиме.
До этого, в течение 2018 года на «Красное & Белое» в различных регионах России писал жалобы будущий партнер — компания «Бристоль». Например, в августе 2018 года компания подала жалобу в нижегородское управление Федеральной антимонопольной службы, указав, что «Красное & Белое» ведет торговлю табачными изделиями в магазинах, находящихся в стометровой зоне от образовательных учреждений.
«Дикси» на начало 2018 г. был пятым по выручке ритейлером в России. Несколько лет назад владельцы «Дикси» и «Бристоля» уже пытались объединить бизнесы.
Весной 2015 г. «Дикси» приобрела 31,8% долей сети «Бристоль» за 1,78 млрд. руб., однако к концу года избавилась от доли, продав ее за 1,83 млрд. руб. Тогда компания объясняла это «изменившейся рыночной конъюнктурой», а также тем, что ФАС не разрешила купить в «Бристоле» контрольный пакет.
Вероятно, стороны сделки рассчитывают на то, что объединение двух крупнейших алкосетей даст синергию с точки зрения оптимизации управления и логистики, а также за счет отказа от конкуренции друг с другом, говорит директор корпоративных рейтингов АКРА Максим Худалов.
Кроме того, существует программа лояльности, которую можно расширить на всю сеть, говорит старший аналитик по потребительскому сектору «Атон» Виктор Дима. По его словам, итогом сделки станет создание самого крупного продавца алкоголя в России.
Однако сделка не сделает рынок менее конкурентным — напротив, конкуренция должна усилиться за счет появления крупного игрока, с которым придется считаться другим сетям, считает аналитик.
В целом, продолжает Максим Худалов, расширение ретейлом алкогольного сегмента ввиду его большей рентабельности и большего удобства (неограниченный срок хранения товара, нет необходимости соблюдения специальных температурных условий) — тренд последнего времени, так что направление развития «Дикси» укладывается в логику движения рынка.
И в «Красное & Белое», и в «Дикси» начал появляться и расширялся продуктовый ассортимент — за счет этого они получали ту часть покупателей, которых интересует продуктовая линейка, это был тренд последних нескольких лет, отмечает Виктор Дима.
Сейчас в связи с ухудшением транспортной доступности для автомобилистов магазинов в крупных городах новый импульс развития получает формат магазинов у дома, который предполагает наличие большого количества относительно мелких магазинов в районах с большим количеством покупателей, говорит Худалов.
С этой точки зрения, наличие большого числа торговых точек, хоть и небольшого размера (около 100 кв. м), даст преимущество «Дикси» за счет большего охвата покупателей.
Фактически «Красное & Белое» — дискаунтер, который отдает товар потребителю по базовым ценам, при этом выбирая дешевые локации и неся минимальные затраты на открытие точки, продолжает Виктор Дима из «Атон».
Эта модель выглядит достаточно удачной, поэтому вряд ли будет меняться, считает аналитик. Вопрос в том, сможет ли «Дикси» перенять эту модель: недорогие локации, недорогая аренда, ассортимент, который, с одной страны, стандартизирован, с другой стороны, продается по невысокой цене, но при высокой оборачиваемости.
В России есть сети, которые пытаются построить бизнес по этой модели, в частности «Окей», однако полностью перенять опыт дискаунтеров «как в Западной Европе» на российском рынке сложно, считает эксперт. Это связано с тем, что в России не очень конкурентный сектор производства продуктов питания — в нем доминируют крупные международные бренды и компании.