• Контакты и форма обратной связи

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
IV кв.'25
41
6 721
III кв.'25
88
2 484
II кв.'25
91
5 110

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Текущие акционерыЛукойл
7 000
Росхим Газпром нефтехим Салават
3 350
Железнодорожный оператор АтлантГрузовая компания
1 275

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
Индекс МосБиржи
2 724,85  (+6,23%)
РТС
1 097,31  (+2,51%)
S&P 500
6 966,28  (+44,82%)
Bitcoin
90 512,12  (+243,69%)
Ethereum
3 082,57  (+4,90%)
Нефть Brent
63,34  (+1,35%)
Золото (Банк России) (RUB)
10 907,88  (0,00%)
Серебро (Банк России)
187,71  (0,00%)
Платина (Банк России)
5 482,80  (0,00%)
Палладий (Банк России)
4 144,79  (0,00%)
Источник Investfunds

Альфа-Банк

Направления деятельности:Инвестиционный банк
Телефон:+7 (495) 620-91-91
Адрес:107078, г. Москва, ул.Каланчевская, д.27
Сайт:http://www.alfabank.ru
Email:
ОбщееКомментарии

Общая информация

Контакты

Альфа-Банк основан в 1990 году. Альфа-Банк является универсальным банком, осуществляющим все основные виды банковских операций, представленных на рынке финансовых услуг, включая обслуживание частных и корпоративных клиентов, инвестиционный банковский бизнес, торговое финансирование и лизинг.

Головной офис Альфа-Банка располагается в Москве, всего в регионах России и за рубежом открыто 465 отделений и филиалов банка, в том числе дочерний банк в Нидерландах и финансовые дочерние компании в США, Великобритании и на Кипре.

Baring Vostok, которому сейчас принадлежит 4,6% акций Яндекса, продлил срок соглашения с брокером Morgan Stanley о продаже своей оставшейся доли в Яндексе до 30 июня 2016 г.

Мы считаем, что г-н Галицкий решил, что продажа акций – наиболее простой и дешевый способ профинансировать свои личные проекты

Группа ЛСР сообщила о продаже Евроцемент групп цементного завода в Сланцах.

Покупка доли у Total увеличит эффективную долю Роснефти в капитале завода до 35,4% акций.

Роснефть отложила сделку с норвежской North Atlantic Drilling (NADL) и ее головной компанией Seadrill

На наш взгляд, вполне логично, что Роснефть диверсифицирует круг потенциальных инвесторов, которые могли бы войти в капитал Ванкорских проектов.

Сейчас мультипликатор Mail.ru P/E 2014П составляет 15,0x, а EV/EBITDA 2014П - 10,7x.

Пока неясно, какую часть сделки компания оплатит деньгами. Это будет зависеть от того, во сколько оценят 150 буровых установок Роснефти.

Фонд Baring Vostok планирует продать оставшиеся 6% акций Яндекса

Интерес ЛУКОЙЛа еще к одному проекту в Западной Африке объясняется, во-первых, желанием ЛУКОЙЛа улучшить слабые показатели бизнеса в этом регионе

Согласно данным TNS Web Index, в апреле аудитория Auto.ru достигла 5,8 млн уникальных посетителей, тогда как аудитория Yandex.Auto составила 4,4 млн

X5’ размышляет о приобретении продовольственной розничной сети “Покупочка”.

Покупка North Atlantic Drilling вписывается в планы Роснефти по развитию собственного бурового бизнеса на базе существующего подразделения “РН-Бурение”.

Polymetal сообщил в конце прошлой неделе о покупке золоторудного актива Кызыл в Казахстане в рамках денежно-акционерной сделки.

Роснефть планирует подписать соглашение с компанией Alltech Дмитрия Босова о создании СП по производству СПГ.

Газпром обсуждает с Китаем возможное участие Китая в проекте строительства завода по производству СПГ во Владивостоке

Потенциальный выход ExxonMobil из проекта – это крайне негативный сценарий для Роснефти, который поставит под угрозу сотрудничество Роснефти с ExxonMobil

Нам не понятно в полной мере, как Роснефть планировала извлечь выгоду от покупки этого бизнеса, который имеет мало общего с профильным бизнесом Роснефти

Совет директоров НОВАТЭКа планирует обсудить продажу крупного актива совокупной стоимостью 20 млрд руб.

Объем долга представляется крупным, принимая в расчет нашу оценку стоимости Черноморнефтегаза в $400-800 млн, основанную на оценке запасов компании.

Яндекс планирует распространять технологию на международных рынках и внедрять ее в собственные услуги по персонализации мобильного поиска и таргетирования рекламы.

Черноморнефтегаз осваивает несколько газовых месторождений на шельфе Азовского и Каспийского морей, и пару нефтяных и газовых месторождений на суше.

Нынешний гендиректор и соучредитель компании Павел Дуров находится в конфликте с UCP, тогда как Mail поддерживает нынешнего гендиректора

Мы сомневаемся, что сделка экономически выгодна Роснефти, так как Роснефть приобретает Pirelli на пике ее стоимости за последние 10 лет

Поскольку газоперерабатывающие активы не являются профильными для Роснефти, продажа доли, унаследованной от ТНК-BP, вполне логична.

Стремление российских нефтедобывающих компаний развивать авиатопливный бизнес в различных аэропортах сейчас является весьма распространенной тенденцией

НОВАТЭК всегда подтверждал свои планы иметь 51%-ю долю в проекте и продать оставшиеся 9% другому инвестору.

Данное приобретение, вероятно, окажется не последним в нефтесервисном сегменте (в качестве потенциального партнера по буровому бизнесу Роснефть рассматривает американскую компанию Parker Drilling).

Группа ВТБ обдумывает консолидацию своих банковских активов, а именно двух банков группы ВТБ 24 и Банка Москвы

По мнению Роснефти, этот актив бесперспективен – месторождения Ардалинской группы, которые он разрабатывает, истощены

Роснефть намерена пересмотреть параметры сделки по покупке газовых активов АЛРОСы за $1,38 млрд, подписанной в сентябре 2013 г.

Также, как это уже обсуждалось два года назад, может произойти слияние или обмен долей Polyus Gold и Polymetal.

На наш взгляд, снижение доли инвестиций НОВАТЭКа обусловлено вступлением CNPC в пул акционеров в декабре 2013 г. и необходимостью компенсировать средства, которые НОВАТЭК и Total уже инвестировали в проект

По нашей оценке, Роснефть потратит на выкуп акций РН Холдинга в общей сложности $4,8 млрд с учетом $3,0 млрд за пакет 9,9%, проданный в 3К13.

НОВАТЭКу принадлежит 60% в проекте, однако компания хочет сократить свою долю до 50%+1 голосующая акция

Стоимость доли в Сибнефтегазе, которую может заплатить Роснефть, озвучена не была, однако мы считаем новость умеренно позитивной для акций НОВАТЭКа

Оценка вполне привлекательна, поскольку газовая генерация в Европе на данный момент намного менее рентабельна, чем угольная генерация, что отчасти объясняет относительно низкий спрос на газ в ЕС в последние несколько лет.

Газпром может получить газопровод среднего давления к горнолыжному курорту "Роза Хутор" и сеть водоснабжения и водоотведения лыжно-биатлонного комплекса на хребте Псехако.

Еще одно приобретение Роснефти лишь усилит беспокойство инвесторов в отношении деятельности компании в сфере M&A при высоком уровне долга.

НОВАТЭК может в равных пропорциях разделить 10% между 2 консорциумами

Total намерена обменять долю в Штокмановском проекте (компании принадлежит 25%) на долю в одном из проектов Газпрома.

Мы считаем новость особенно позитивной для НОВАТЭКа, поскольку развитие Северэнергии является неотъемлемой частью инвестиционной привлекательности компании.

Мы считаем новость позитивной для X5 Retail Group, поскольку отказ от приобретения сети позволит сфокусироваться на стратегии органического роста

Если Роснефть воспользуется своим правом выкупа доли в ENI, она станет крупнейшем акционером СеверЭнергии и может влиять на операционную деятельность компании

Новость нейтральна для акций Роснефти, так как о предварительном соглашении с Enel было объявлено еще в сентябре.

Переговоры по приватизации 31,2% акций DSME находятся в начальной стадии, а сумма, которую Роснефть израсходует на эту покупку, пока не известна.

По информации некоторых источников, близких к ситуации, сделка Роснефти и Enel не завершена

Это всего лишь еще одна попытка Роснефти получить долю в НМТП, и подтверждения о том, что сделка может быть одобрена пока не было.

Роснефть может продолжить покупки других небольших месторождений, к примеру, тех, которые сейчас разрабатывают другие независимые разведывательно-добывающие компании

Собинбанк может быть оценен в 6 млрд руб., что соответствует собственному капиталу компании.

Цена сделки предполагает стоимость 0,93 $/барр., что на 25,6% ниже планов Роснефти по выплате ENEL 19,6%.

Благодаря покупке Петроресурс сможет начать освоение Лаганского блока, который принадлежит к категории шельфовых месторождений, и может быть освоен только компанией, у которой есть госдоля.

Появление частных инвесторов, не связанных с Ростелекомом или компаниями “большой тройки”, не приведет к возникновению четвертого крупного игрока.

Новость умеренно позитивна для акций ЛУКОЙЛа, так как проекты в Венесуэле предусматривают большие инвестиции и некоторые политические риски.

Как объявил президент Роснефти Игорь Сечин, компания выкупит акции ТНК-BP по средней цене за последние 18 месяцев.

Покупка Роснефти представляется дорогостоящей, хотя премия к цене входа в бизнес НОВАТЭКа и Газпром нефти может отчасти объясняться капиталовложениями, уже израсходованными на развитие добывающего актива.

Мы бы позитивнее отнеслись к подписанию МТС еще одного контракта с Евросетью вместо приобретения доли в компании.

Данный шаг может стать значительным спекулятивным катализатором для ТГК, входящих в КЭС-Холдинг.

Таким образом, 64,67% Таас-Юрях нефтедобычи могут быть оценены приблизительно в $800 млн.

Global Ports приобретет Национальную контейнерную компанию (НКК) за $291 млн денежными средствами и 18% своего увеличенного акционерного капитала – в общей сложности за $361 млн

На наш взгляд, вхождение РФПИ в акционерный капитал Ростелекома будет способствовать усилению позиции миноритарных акционеров и позволит компании сократить долговую нагрузку.

Возможный выход владельцев Скартел из капитала компании не повлияет непосредственно на Мегафон.

Федеральная антимонопольная служба разрешила Мегафону купить 100% акций кипрского холдинга Maxitel Co Ltd., которому принадлежит Скартел.

На наш взгляд, на данном этапе новость нейтральна для акции Роснефти, так как переговорный процесс, судя по всему, находится на начальном этапе, а цена сделки неизвестна

Инвесторов может разочаровать активность Роснефти в области сделок M&A при высоком долговом бремени.

Монетизация указанных долей будет позитивной для ИНТЕР РАО и позволит компании частично покрыть обязательства по капиталовложениям.

Данный шаг является первым в процессе передачи государственных долей ИНТЕР РАО РНГ. По итогам консолидации долей во всех государственных компаниях РНГ, возможно, будет принадлежать приблизительно 70% в ИНТЕР РАО.

Напомним, что ранее президент Ростелекома уже указывал на то, что компания может рассмотреть монетизацию своих квазиказначейских акций, принадлежащих Мобителу, чтобы снизить долг компании.

Ранее компания и правительство планировали продать 40%-ю долю в Иркутскэнерго Роснефтегазу, который, как предполагалось, должен был передать ее РусГидро в обмен на долю в последней.

Часть поступлений от продажи РуссНефти будет направлено на выплату дивидендов АФК "Системы" за 2013 г

Мы считаем, что инвесторы осведомлены о том, что наиболее вероятным покупателем Tele2 является Ростелеком.

Глава Marshall Capital и владелец 10,7% акций Ростелекома Константин Малофеев может продать свою долю в компании в рамках предстоящей программы обратного выкупа акций.

В любом случае мы считаем новость негативной для Ростелекома, так как она создает долгосрочные риски, связанные с продажей большого пакета акций конкурентам. 

Новость негативна для Квадры, поскольку миноритарии компании надеялись на оферту, цена которой превосходила бы рыночную цену акций.

TeliaSonera никак не прокомментировала это заявление, отметив только, что ее доля в Мегафоне является долгосрочной инвестицией.

Компания Уралкалий объявила о решении совета директоров приобрести 6,4% акций у Зелимхана Муцоева с 6%-м дисконтом к рыночной цене на сумму примерно $1,3 млрд.

Alliance Oil планирует приобрести Vostok Energy – газодобывающую компанию стоимостью $100 млн.

Благодаря сделке МТС может стать лидером московского рынка ШПД, заняв 48,4% этого рынка.

Если сделка состоится, Global Ports будут контролировать более 50% погрузки контейнерных грузов в России

Государственный российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) может приобрести 4,21% обыкновенных квазиказначейских акций Ростелекома, принадлежащих компании Мобител.

Учитывая развитую инфраструктуру, цена, которую Роснефть планирует заплатить за эту долю, оправдана - 0,84 $/б.н.э. (что значительно ниже $1,65, которую заплатил НОВАТЭК за долю в Нортгазе).

В 2012 г. совокупный оборот контейнеров НКК составил 1,38 млн TEU, а основные терминалы корпорации располагаются в порту Санкт-Петербурга рядом с терминалами Global Ports и в Усть-Луге.

ВТБ окажет содействие вступлению компании Tele2 на московский рынок мобильной связи.

Представители Алроса подтвердили, что компания согласилась продать газовые активы стоимостью более $1 млрд руб.

В ноябре 2011 г. Сбербанк стал владельцем 21,01% акций Уралкалия, увеличив свою долю с 12,3%, которые банк получил в мае 2011 г. в результате сделок репо.

14 мая Societe General от лица основателей ENRC обратиться с просьбой в Комитет по слияниям и поглощениям Великобритании о продлении сроков действия предложения.

На наш взгляд, в отсутствие ценовых индикаторов сделки, аргументы в отношении ее влияния на акции VimpelCom не столь актуальны, поэтому эта информация нрейтральна для акций компании.

Если покупка состоится, Петровакс фарм обогатит портфель препаратов компании и поддержит рентабельность.

Сулейман Керимов приобрел 3% акций ENRC накануне предложения о покупке от основного акционера компании и, возможно, правительства Казахстана.

Китай заинтересован в покупке акций НОВАТЭКа в качестве стратегического инвестора, таким образом, предоставляя дополнительное финансирование на проект Ямал-СПГ.

На наш взгляд, инвесторы закладывают в ожидания то, что Ростелеком – наиболее вероятный претендент на покупку Теле 2.

Как представляется сейчас, Газпром был вынужден купить актив по первоначальной цене 2,85 млрд руб. Т

Интеррос и UC RUSAL завершили продажу акций Норильского никеля структуре Романа Абрамовича, компании Crispian Investments Limited, в соответствии с условиями акционерного соглашения.

На наш взгляд, данная новость нейтральна для VimpelCom, так как шансы на то, что Altimo потеряет свою долю, практически равны нулю.

Даже если МТС приобретет SSTL, когда компания станет прибыльной, ее опыт в управлении иностранными активами может оказаться недостаточным, чтобы сделать их столь же эффективными, как активы в России и на Украине.

Стратегия VimpelCom, направленная на развитие своих профильных активов в России и Италии, предполагает также продажу дочерних компаний в Лаосе и странах Центральной Африки.

Следующее заседания совета директоров Связьинвеста состоится 25 апреля, и, скорее всего, сделка будет заключена именно тогда.

Учитывая небольшой размер сделки, мы полагаем, что данная покупка нейтральна для Роснефти с точки зрения оценки компании.

По-прежнему наиболее вероятно, что ВТБ, покупая Tele2, действовал в интересах Ростелекома, и что у последнего есть все шансы войти в четверку крупнейших операторов с выходом на сегмент мобильной передачи данных.

То, что Мечел ищет покупателя на 25% добывающего дивизиона, не было тайной для инвесторов.

Из-за высокой долговой нагрузки ТМК любые приобретения, вероятно, будут негативно восприняты рынком

Покупка Tele2 увеличила бы долю Ростелекома на рынке голосовой мобильной связи с 6% до 15.7%, устранив один из самых крупных недостатков инвестиционного профиля компании – низкую долю участия в быстрорастущем сегменте мобильных данных.

Новые активы позволят Роснефти увеличить долю на рынке авиатоплива, который характеризуется высокой привлекательностью, учитывая темпы роста цен на нем.

Отсрочка подписания договора была обусловлена стратегической важностью Тимира и тем, что Evraz фактически является иностранной компанией.

Группа ВТБ может представлять интересы Ростелекома, что, на наш взгляд, в значительной степени способствовало бы дальнейшему продвижению Ростелекома в мобильный сегмент рынка.

Сообщения о возможной покупке Highland месторождения Кекура впервые появились в конце 2012 г. и в основном уже учтены в ценах.

АЛРОСА ведет переговоры с властями Анголы о создании СП для поиска новых месторождений алмазов.

ЛУКОЙЛ активно пытается поддержать свою добычу в России, чтобы компенсировать естественное снижение на своих зрелых месторождениях в Западной Сибири, на Урале и в Поволжье.

Роснефтегаз (РНГ) приобрел 0,23% акций Газпрома, чтобы получить 50%-ую долю в компании.

Текущая капитализация Evraz Highveld составляет около $142 млн, а на конец 2012 г. денежные средства на балансе компании составляли около $45 млн.

Наиболее важно, что от ТНК-ВР Холдинга также ожидается получение займа в размере 38 млрд руб, который с учетом начисленных процентов вырастет до 49.4 млрд руб.

По текущим котировкам, 49% в Мосэнергосбыте оценивается в 5,95 млрд руб., или 20% EBITDA 2012П ИНТЕР РАО.

Напомним, что VimpelCom пришел на рынок Камбоджи в 2008 г., купив долю в Sotelco у Altimo, основного акционера компании, за $28 млн.

Шансов на то, что Арсагера убедит совет директоров голосовать против оценки немного.

Дочерней компании VimpelCom, Orascom Holding, принадлежит 65% акций Globalive, однако, по сообщению компании, сделанному в январе этого года, его доля увеличится до 99%.

Долговая нагрузка ТМК превосходит средние значения (чистый долг составляет $3,5 млрд, а соотношение чистого долга и EBITDA - 3,5x), таким образом, приобретеня, в целом, будут негативно восприняты рынком.

Мы не видим экономического обоснования такой покупки Газпрома, поскольку во многих случаях компания уже контролирует эти активы, и, таким образом, потребность в покупке дополнительной доли миноритариев выглядит сомнительно.

Чтобы сохранить долю, составляющую 4,5% в Talvivaara, Норникелю, по нашим оценкам, придется потратить $15 млн на допэмиссию.

НОВАТЭК спустя некоторое время после вступления в проект французской Total ищет еще одного партнера для проекта “Ямал СПГ”.

Газпром заплатит за активы деньгами, а государство увеличит собственную долю посредством покупки 3,6% у Внешэкономбанка.

В то время как CEDC столкнулась с различными операционными и логистическими проблемами, Синергия могла увеличить свою долю на рынке.

Напомним, что второй этап реорганизации Ростелекома предусматривает выпуск новых акций в пользу Росимущества в обмен на 75% акций последнего в Связьинвесте.

Ростелеком получил влиятельного акционера, который обычно очень разборчив при покупке активов. 

На наш взгляд, данная новость негативна для НМТП, так как она усиливает неопределенность вокруг приватизации.

VimpelCom с оптимизмом смотрит на разрешение длительного конфликта с правительством Алжира в отношении местного мобильного оператора Djezzy.

На наш взгляд, данный шаг позитивен как для Газпром нефти, так и для НОВАТЭКА, поскольку он означает, что Нортгаз фактически становится независимой газодобывающей компанией и будет платить более низкий НДПИ.

Следующим шагом после завершения приобретения может стать увеличение дивидендных выплат компании Polyus.

Напомним, что вторым этапом реорганизации Ростелекома должна стать допэмиссия акций в пользу Росимущества в обмен на принадлежащие ему 75% Связьинвеста.

Ресурсы Маминского месторождения по методологии JORC оцениваются в 17,3 млн тонн руды с содержанием золота 1,9 г на тонну.

Мечел продал активы в Румынии румынской Invest Nikarom SRL за бесценок.

Константин Малофеев ведет переговоры о продаже 10,5% Ростелекома принадлежащей Михаилу Прохорову группе Онэксим за 51,6 млрд руб.

Благодаря данной совместной инфраструктурной компании мобильные операторы смогут более эффективно использовать частоты, выигранные в результате тендера 2012 г.

Сбербанк намерен использовать VBI как площадку для роста в Западной Европе.

Поскольку стоимость сделки пока неизвестна, а новый актив не будет иметь сильного влияния на прибыль Газпром нефти, мы считаем новость нейтральной для компании.

Металлоинвест рассматривает вопрос о покупке завода US Steel Kosice (Словакия).

Потенциальная отмена сделки будет означать, что Мечел сам, из собственного баланса, заплатит за порт Ванино, что негативно отразится на акциях компании.

Реакция инвесторов будет положительной, если Vimpelcom структурирует данную сделку с привлекательным уровнем оценки и затем перепродаст увеличенный пакет акций компании.

ФосАгро объявила результаты обязательной оферты о выкупе акций, направленной акционерам Апатита.

Доля Petropavlovsk в капитале IRC снизится с 65% до 40%, новым инвесторам будет принадлежать 36% капитала компании.

Мечел предложил принадлежащей Олегу Дерипаске En+ 4,6 млрд руб. (около $150 млн) за 21,6% принадлежащих En+ голосующих акций порта Ванино.

В случае заключения сделки Мосэнерго расширит свое присутствие в регионах деятельности Квадры.

Мечел получит операционный контроль над портом, и Ванинский порт будет консолидирован в группу Мечел на базе операционного контроля.

Президент ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов приобрел 0,25% акций ЛУКОЙЛа общей стоимостью $136,4 млн, увеличив свою эффективную долю в компании до 20,87% акций.

ВТБ будет владеть долей до тех пор, пока Полиметалл не получит одобрения от Правительственной комиссии по иностранным инвестициям, так как платиновое месторождение имеет статус стратегически важного актива.

Мечел заплатил за актив 102 млн евро, т.е. должен будет отразить в отчете о прибылях и убытках бухгалтерский убыток в размере 60 млн евро.

Покупка еще одной региональной распределительной компании у Газпрома согласуется со стратегией Новатэка по укреплению своего регионального присутствия.

Новость о том, что г-н Абрамович может войти в капитал Норильского никеля не противоречит информации о том, что он может возглавить совет директоров Норильского никеля.

Если сделка осуществится, Globaltrans укрепит свои позиции, как в плане потенциальных объемов перевозки, так и в плане консолидации в секторе.

По результатам сделки Газпром нефть получит 90% в проекте, заплатив 6,3 млрд руб., тогда как Газпром получит оставшиеся 10%.

ЛУКОЙЛу не удалось найти нефтяных резервов на месторождении Контор, после того, как компания пробурила единственную скважину, оказавшуюся сухой.

ИНТЕР РАО провела встречу с аналитиками, посвящѐнную закрытию сделки по приобретению 90% турецкой газовой электростанции.

Полиметалл будет разрабатывать месторождение по более высокому бортовому содержанию и транспортировать добытую руду по зимнику на Лунное.

Роман Абрамович может увеличить свою долю в Норильском никеле с 5,9% до 10% (на 4,1%), выкупив акции с рынка.

Данная информация негативна для акций Норильского никеля, поскольку Millhouse выкупит акции у UC Rusal и Интерроса, а не у Норильского никеля.

Компании может потребоваться несколько лет на то, чтобы приобретенные медикаменты оказали значительное влияние на выручку Фармстандарта.

Компания ENRC объявила о предполагаемой покупке оставшихся 49,5% акций Camrose за $550 млн денежными средствами.

Данная новость может указывать на то, что Мечел достиг некоторых договоренностей о продаже 25% акций горнодобывающего подразделения Мечела.

Из-за огромного долга Кубаньэнерго, мы считаем, стоимость компании может оказаться значительно ниже, чем Холдинг МРСК за нее заплатил.

Актив может оказаться подходящей покупкой для дальнейшего расширения мобильного бизнеса Мегафона и покрытия всей территории России.

ИНТЕР РАО станет единственной энергетической компанией, в капитале которой будет участвовать Роснефтегаз.

Газпром, владеющий 100% Мосэнерго через дочернюю компанию Газпром энергохолдинг, всегда считал ТЭЦ Мосэнерго более эффективными, чем котельные МОЭКа, на которых не возможен процесс когенерации.

В рамках сделки, Global Ports создала новый класс акций и конвертировала часть обыкновенных акций в обыкновенные неголосующие акции.

Globaltrans заплатит дополнительно 1 млрд руб. (около $33 млн) за Ferrotrans (бывший МИТ), приобретенный ранее в этом году.

Evraz Group может продать два проблемных горнодобывающих актива – шахту Юбилейная за $1 и участок Новокузнецкий-Северный Кушеяковского каменноугольного месторождения.

Холдинг МРСК, вероятно, выиграет от слияния, поскольку он становится более крупной и более ликвидной компанией с большим весом в индексе.

Благодаря данной сделке Tele2 может получить доступ к частотам 4G, а также выход на московский рынок. В

Участники рынка с тревогой относятся к любым новостям о планах расширения АФК "Системы" на рынке мобильной связи в Индии.

Учитывая высокую оценку Беларуськалия, на наш взгляд, может быть не завершена на данном уровне.

Если бы сделка состоялась, она привела бы к разрешению конфликта акционеров, положив конец корпоративным разногласиям между Telenor и Altimo.

Сам факт того, что Олег Дерипаска приобрел эти акции, может свидетельствовать о позитивных прогнозах в отношении динамики акций.

Мостотрест станет первым российским игроком как в сегменте инфраструктурного строительства, так и в концессионном бизнесе.

Выделение фиксированного бизнеса в дочернюю компанию никак не отразится на финансовых показателях VimpelCom.

Совет директоров Норильского никеля одобрил вчера погашение 10% квазиказначейских акций, принадлежащих дочерней компании NN Investment.

В августе г-н Лебедев заявлял о намерении продать все принадлежащие ему активы в России. Мы считаем, что продажа доли в Аэрофлоте проходит в рамках этого процесса.

Новость определѐнно негативна для акционеров ФСК ЕЭС, поскольку вполне вероятно, что Холдинг МРСК будет решать вопросы с проблемными МРСК за счет средств ФСК ЕЭС.

Можно предположить, что покупка Argos Group может обойтись компании примерно в $1,25 млрд.

В результате сделки доля Altimo может увеличиться до 76,01% голосующих акций против доли Telenor 14,8%.

Сообщения о возобновлении переговоров похожи на начало очередной волны слухов в отношении Норильского никеля.

Если Altimo увеличит долю в VimpelCom, и ей будет принадлежать большее количество акций, чем иностранному акционеру Telenor, рынок позитивно воспримет эту новость.

VimpelCom планирует сосредоточить внимание на своих ключевых направлениях деятельности на основных растущих рынках.

Учитывая, что размер приобретенного актива небольшой, мы считаем, что эта покупка нейтральна для динамики акций МТС.

Предложенная Игорем Сечиным идея участия РНГ в энергетическом секторе, несмотря на большое количество оппонентов в правительстве, вновь появилась на повестке дня.

ВТБ объявил о том, что Наблюдательный совет банка одобрил госпрограмму по продаже нескольких активов банка в секторах с сильной конкуренцией.

Сделка создает потенциальный переизбыток акций на рынке, так как гендиректору Распадской теперь принадлежит 13% акций Evraz.

Global Ports объявила об увеличении доли в Восточной стивидорной компании (ВСК) до 100% с нынешних 75%.

МРСК оказались бы проблемными для акционеров ФСК ЕЭС ввиду значительных сетевых потерь и слабой платежной дисциплины.

Сам министр считает, что более разумным привлечь инвестиции посредством приватизации дочерних МРСК начиная с 2013 г.

Норильский никель вряд ли будет проводить еще один обратный выкуп до полного разрешения этого конфликта.

Сам факт очередного согласия Холдинга МРСК с завышенной ценой покупаемых им активов лишь усугубляет негативное отношение рынка к таким дорогим покупкам холдинга после сделки с Роснефтью.

Алтимо продолжит увеличивать свое присутствие в Вымпелкоме,  рынок может отреагировать позитивно, так как будет выполнено связанное с данным конфликтом требование ФАС.

Единственным новым предложением является потенциальная продажа РусГидро доли ЕвроСибЭнерго, в результате которой у компании останется лишь блок-пакет.

Неопределенность в отношении схемы слияния продолжит оказывать давление на акции двух компаний, подрывая интерес инвесторов.

Отсрочка регистрации увеличения доли Telenor является техническим шагом и будет иметь нейтральное влияние на акции компании.

Нынешняя структура собственности VimpelCom следующая: Telenor принадлежит 42,95%, Altimo – 40,5%, Bertofan Investments Lts. – 6,0%.

Цена сделки может быть скорректирована, учитывая изменения стоимости чистых активов Denizbank с 1 января 2012 г. по 28 сентября 2012 г.

В 1П12 Ростелеком на продаже недвижимости заработал примерно 400 млн руб. По оценке компании, совокупная стоимость недвижимости, которая будет продана в течение следующих нескольких лет, может достичь примерно $1 млрд.

АФК “Система” победила в торгах по приватизации 100% СГ-Транс за 22,7 млрд руб., что в 2,3 раза выше стартовой цены аукциона.

РусГидро выиграла тендер на управление двумя ГЭС нигерийской компании Kainji Hydro Power PLC.

При столь значительном долговом бремени равном 6,6 млрд руб, мы считаем, что оценка акций Кубаньэнерго в этой сделке сильно завышена.

Тот факт, что Транснефть, в отличие от энергетических компаний, не была включена в список стратегически важных компаний в мае 2012 г. служит хорошим знаком)

Наиболее привлекательный актив в списке – это доля в горнометаллургическом подразделении Мечела.

Evraz Group закроет сделку по продаже Евразтранса, железнодорожного оператора группы, к концу октября.

Вхождение BP может усилить надежды на улучшение корпоративного управления Роснефти и эффективности бизнеса.

ФСК ЕЭС удалось снизить цену на 32% с 19 млрд руб., изначально предложенную РАО ЕЭС Востока.

Тот факт, что РусГидро избежит консолидации активов с участием Роснефтегаза, позитивен для компании.

РусГидро примет участие в проекте на паритетных началах (50/50) с киргизской компанией ОАО ―Электрические станции.

Окончательные следствия сделки для Роснефти в значительной мере будут зависеть от оценки ТНК, если сделка состоится.

В случае нахождения иностранного инвестора, улучшится способность Мечела поставлять уголь на экспорт, например в Азию.

Приватизация может стать катализатором роста акций региональных МРСК.

Совет директоров Ростелекома 27 сентября обсудит программу оптимизации своих непрофильных активов.

Было очевидно, что Онексим был заинтересован в продаже доли, поэтому данная информация не явилась неожиданной.

На сегодняшний день как Wintershall, так и ее материнская компания, BASF, выступили против увеличения доли Газпрома.

Инвестиционное сообщество позитивно воспримет идею об ограничении участия Роснефтегаза в этих компаниях, хотя такое решение пока не принято.

Данная новость нейтральнадля акций Global Ports, так как оценка компании для сделки составляет $2,3 млрд, что предполагает коэффициент EV/EBITDA 2012П равным 7,5x.

В целом мы с недоверием относимся к международным предприятиям ЛУКОЙЛа, так как пока они не оправдали себя как очень успешные для компании.

В аукционе по продаже госдоли в Апатите приняли участи две компании – ФосАгро и Национальный банк Траст.

РНГ может переключить свое внимание на другие активы в секторе и отказаться от идеи участия в государственных энергетических компаниях.

Мы не думаем, что данное предложение Дворковича отразится каким-либо образом на акциях компаний, т.к. оно стало лишь одним из многочисленных вариантов, выдвинутых различными сторонами.

Новость будет нейтральной для акций ЛУКойла, поскольку рынок уже ожидал консолидации 100% НМНГ.

Отсутствие опыта у OVL препятствует заключению возможного соглашения.

Мы приветствуем усилия Alliance Oil диверсифицировать свой бизнес и повысить производительность на существующих активах компании.

После подобной сделки доля г-на Савириса в Vimpelcom составляет 4,4% голосующих акций, на которые у Telenor очевидно имеется опцион на покупку.

РНГ не смог объяснить, какие средства финансирования он собирается использовать, поскольку, на данный момент, холдинг ими не располагает.

Сотрудничество с CNPC обеспечит спрос на добытую на проектах нефть в Азии – ключевом для проекта рынке сбыта.

Достижение паритета во владении акциями между российскими и всеми иностранными акционерами весьма непросто, если конечно Telenor и Sawiris не продадут свои акции.

Выход PPF Group из капитала НОМОС-банка в дальнейшем может быть негативным событием с точки зрения корпоративного управления банка.

Выход Statoil может и далее отсрочить принятие инвестиционных решений в отношении Штокманского месторождения, усилив неопределенность вокруг проекта.

Идея консолидации всех ТГК КЭС-Холдинга на базе ТГК-9 может вновь стать актуальной.

Altimo подпишет мировое соглашение, подготовленное Федеральной антимонопольной службой, Telenor и Weather Investments II для ратификации сделки.

Сделка позволит компании Tele2 получить доступ к частотам 4G и на московский рынок.

Вхождение в проекты обойдется Газпром нефти в $260 млн с учетом возмещения исторических расходов.

Свою заинтересованность в проекте “Ямал СПГ” ранее выражали Repsol (Катар) и сама индийская ONGS, но соглашение достигнуто не было.

Altimo получила разрешение от Антимонопольного комитета Украины на увеличение своей доли в компании VimpelCom до более чем 25%.

ГЭХ  может заставить компанию использовать значительные денежные средства на балансе Мосэнерго  на покупку новых акций ОГК-2

Покупка 50%-ой доли в ТНК-BP может реализовать стремление Игоря Сечина заметно увеличить масштаб и роль Роснефти в России.

Приватизация, устраняющая неопределенность вокруг компании и способствующая раскрытию ее стоимости, будет благоприятна для НМТП.

Указанная доля является финансовой инвестицией, так как Акрон не будет оказывать значительного влияния на деятельность компании.

Оценка $0,15-0,19 за барр. слишком высока для Albpetrol, при этом приобретение связано со значительными рисками.

Рынок был скептически настроен в отношении возможности такой приватизации после сообщения о планах слияния ФСК ЕЭС и Холдинга МРСК.

В отдельных случаях участие Роснефтегаза путем финансирования отдельных проектов РусГидро и ИНТЕР РАО предпочтительней, чем вхождение в капитал этих компаний.

Мы считаем данный пакет акций в любом случае достаточно небольшим для Интер РАО.

Хотя после сделки РНГ получает долю, гораздо меньшую чем блокпакет РусГидро, затем государство может передать в доверительное управлении РНГ 60,3% компании.

Изменения в составе управленческой команды могли бы помочь CEDC повысить эффективность деятельности компании в России.

Национализация завода Rusal Нигерией создает прецедент для других стран и повышает шансы на национализацию других заводов, принадлежащих компании.

Поскольку Flinders является долгосрочным проектом, приобретение данной компании увеличило бы мультипликатор EV/EBITDA на несколько следующих лет.

Правительство не разработало четких сроков приватизации Роснефти, хотя общая позиция осталась неизменной.

Причины намерения MMK продать свои новые активы неизвестны.

Алроса, возможно, рассматривает вариант обмена своих газовых активов на алмазодобывающие активы ЛУКойла.

Башнефть выкупит у инвесторов, проголосовавших против реорганизации компании, собственные акции и акции дочерних компаний.

«Квази-приватизация» блокирующего пакета РусГидро может произойти лишь после получения особого указа президента.

Мегафон будет занимать более выгодные позиции на российском рынке беспроводного ШПД, чем его ближайшие конкуренты.

НЛМК оспорит решение парижского суда и, на данный этап, сложно предсказать исход дела.

Акрон также сможет принять участие, что, в свою очередь, может увеличить итоговую стоимость доли Апатита.

Некоторые инвесторы направили в правительство письма с просьбой разъяснить планы слияния Федеральной сетевой компании и Холдинга МРСК.

Интер РАО, которая ранее планировала 14 июня объявить параметры обратного выкупа обыкновенных акций Башкирэнерго, отложила объявление.

Аптечная сеть 36.6 согласилась продать подразделение ELC Детскому миру, принадлежащему АФК Система.

Polyus Gold достигла соглашения о продаже казахских активов компании Алтын Групп, контролируемой семьей Ассаубаевых.

Новый план приватизации едва ли вносит ясность относительно планов правительства для рынка.

Сбербанк согласился купить турецкий Denizbank у испытывающей финансовые затруднения бельгийско-французской группы Dexia.

Акрон намерен принять участие в тендере и собирается отсрочить его через суд с целью получить одобрение ФАС до проведения тендера.

Срок подачи заявок на участие в тендере по продаже 20% доли государства в Апатите был продлен на два дня – до 7 июня.

Арбитражный суд Челябинской области сегодня постановил не снимать обеспечительные меры, не позволяющие ММК продолжить приобретение Flinders Mines.

Министерство экономического развития предложило начать приватизацию 75.16% Роснефтегаза в Роснефти в 2013П с полным выходом госкомпании из Роснефти к 2016П.

Фонд Prosperity Capital Management (PCM) обратился с жалобой в Федеральную службу по финансовым рынкам, посчитав цену оферты миноритариям Башкирэнерго заниженной.

Федеральная антимонопольная служба отложила свое решение по запросу Акрона на покупку 26.7% обыкновенных акций Апатита.

Интер РАО сообщила параметры выкупа привилегированных акций Башкирэнерго.

Правительство сейчас рассматривает вопрос допэмиссии энергетических компаний в пользу Роснефтегаза, однако какие компании, могут выпустить дополнительные акции, не сообщается.

Акционеры Холдинга МСРК и ФСК получат долю новой компании, Национальной сетевой компании, и при этом столкнутся со всеми связанными с этим рисками.

Роснефтегаз будет выступать в качестве инвестора для государственных энергетических компаний до 2015 г.

Сбербанк и Dexia вступили в эксклюзивные переговоры для заключения окончательного соглашения о как можно более скорой продаже.

Владимир Путин подписал указ, по которому Роснефтегаз станет инвестором государственных компаний энергетического сектора, подлежащих приватизации.

Газпром планирует обнародовать технологическую схему разработки месторождения и окончательное инвестиционное решение на Петербургском экономическом форуме в июне.

Бывший вице-премьер Игорь Сечин назначен гендиректором Роснефти, в то время как нынешний президент г-н Худайнатов станет первым вице-президентом.

Что касается РусГидро и ФСК, приватизация их долей могла стать катализатором для обеих компании, и некоторые инвесторы ожидали его материализации.

PPF, владеющий 26.5% НОМОС-Банка, может продать долю в банке Иржи Шмейцу, который продает 5% PPF Group и некоторые ее активы.

Azoty Tarnow является привлекательным объектом стратегических инвестиций для Акрона, и, в случае осуществления сделки, вероятно проявление синергетического эффекта в связи с более низкими ценами на сырье.

Не ясно, какой конкретно вариант будет выбран – они еще подлежат обсуждению, хотя консолидация контрольной доли Холдинга МРСК, на наш взгляд, является наиболее вероятной.

Предварительная оценка Tele2 в рамках этих обсуждений составила около $3.4-3.7 млрд, что предполагает мультипликатор 5.6x EV/EBITDA.

При отсутствии какой-либо информации в отношении объединения, акционеры Холдинга МРСК обеспокоены перспективами их акций.

Интер РАО и АФК Система наконец достигли договоренности в отношении 40% Башкирэнерго.

X5 Retail Group достигла предварительной договоренности с владельцами Holiday Classic.

Новость о передаче МРСК в управление ФСК имеет умеренно негативные последствия для акционеров Холдинга МРСК.

Собственники Холидей Классик планируют продать компанию полностью и рассчитывают, что цена будет эквивалентна годовым продажам сети.

Интер РАО увеличила свою долю в ТГК-11 с 68.1% до 85% посредством конвертации акций ТГК-11 в казначейские акции Интер РАО.

Мы повышаем нашу оценку Globaltrans, учитывая недавно объявленное приобретение Металлоинвесттранса.

Barrick Gold продала 20.4% Highland Gold институциональным инвесторам за $129 млн ( 79.5 млн фунтов стерлингов), дисконт составил приблизительно 30% к цене закрытия предыдущего дня.

В целом новость о соглашении между Роснефтью и Eni мы рассматриваем от нейтральной до умеренно позитивной.

Слияние Газпром энергохолдинга (ГЭХ) и КЭС-холдинга больше не рассматривается.

Если сделка по приобретению Русалом Богословской ТЭЦ не будет завершена вовремя, прибыльность Богословский алюминиевый завода не вырастет, и его убытки по-прежнему будут составлять ~$50 млн в год.

Правительство Белоруссии включило Белавиа, национального авиаперевозчика, в список объектов, подлежащих приватизации в 2013 г.

ФСК не хочет покупать Дальневосточную распределительно-сетевую компанию за 19.3 млрд руб.

Роснефть предлагает непривлекательные условия для участия в шельфовых проектах.

Холдинг МРСК рассматривает возможность продажи части своей доли в Кубаньэнерго стратегическому инвестору, но цена за эту долю не должны быть меньше, чем цена сделки, по которой было совершено недавнее приобретение доли Кубаньэнерго у Роснефти.

Роснефть и ExxonMobil объявили о подписании соглашений о стратегическом сотрудничестве в области совместной разведки и освоения российских месторождений нефти и природного газа.

Транснефть присоединилась к обсуждению, начатому в феврале, и также предлагает продать принадлежащие правительству 25% акций Новороссийского морского торгового порта (НМТП) Роснефти.

Компания AFI Development оценивает возможность приобретения 80-90% в частной компании, которая разрабатывает проект жилой недвижимости в Московском регионе и которая контролируется основным акционером AFI Львом Левиевым

Владелец Мегафона, Алишер Усманов и Ростехнологии ведут переговоры в отношении потенциального объединения активов Мегафона и Скартела (бренд Yota), российского провайдера услуг беспроводного ШПД.

Нижегородское подразделение Фармстандарта, Фармстандарт-Фитофарм-НН, исключено из списка аффилированных лиц.

Транснефть выступает против идеи приватизации 3.1% своих акций, поскольку она не видит никакой экономической выгоды для правительства.

Игорь Сечин решил отложить покупку ВЭБом казначейских акций РусГидро на неопределенное время.

Евраз рассматривает возможность приобретения компании Scaw Metals у компании Anglo American.

Минэкономразвития продолжает обсуждать вопрос приватизации, заявляя, что надеется начать процесс приватизации крупных компаний энергетического сектора, включая Роснефть, в этом году.

Правительство Алжира, кажется, приняло окончательное решение о стоимости Djezzy, основного актива Orascom Telecom Holding, составившей приблизительно $6.5 млрд.

Valeant Pharmaceuticals International приобретает российскую фармацевтическую компанию Натур Продукт за $180 млн.

ЕБРР разделяет мнение КЭС-Холдинга о том, что права по ДПМ нового энергоблока, находящегося на этапе строительства (Ново-Богословская ТЭЦ), должны быть учтены в оценке нового энергоблока.

После того, как в 2010 году Эльдорадо уступило лидерство M.Видео, компания, вероятно, станет проводить более агрессивную политику развития при финансовой поддержке PPF.

Мы считаем, что новость, о том, что ММК готова продать недавно приобретенный актив, может оказать НЕГАТИВНОЕ влияние на прогноз по прибыли для компании.

Роснефть консолидировала свою долю в Востсибнефтегазе, увеличив свою долю до 99.87% с 70.78%.

«Интер РАО» достигла предварительной договоренности с «Газпромэнергохолдинг» в отношении будущего обмена доли в ТГК-7 на долю ТГК-6 «Газпром»

«Интер РАО» находится в процессе финализирования сделки по продаже 26,4% итальянской «Энел ОГК-5»

Федеральная антимонопольная служба одобрила ходатайство «Фармстандарт» на приобретение 50,1% акций компании Bigpearl Trading Ltd, аффилированной с «Биомед»

Nord Gold  рассматривает возможность консолидации 100% акций High River Gold