• Контакты и форма обратной связи

Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'25
41
1 263
II кв.'25
88
4 942
I кв.'25
71
1 653

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Российские Железные Дороги / РЖДМФК Moscow Towers
1 875
Железнодорожный оператор АтлантГрузовая компания
1 275
Железнодорожный оператор АтлантТранслес
638

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
Индекс МосБиржи
2 605,12  (-33,25%)
РТС
1 008,07  (-12,86%)
S&P 500
6 735,11  (-18,61%)
Bitcoin
121 545,40  (+410,85%)
Ethereum
4 344,85  (+5,77%)
Нефть Brent
65,22  (-1,03%)
Золото (Банк России) (RUB)
10 574,43  (+142,21%)
Серебро (Банк России)
128,27  (+1,24%)
Платина (Банк России)
4 352,74  (+81,79%)
Палладий (Банк России)
3 701,00  (+179,89%)
Источник Investfunds

БКС Консалтинг

Направления деятельности:Консалтинговая компания
Телефон:+7 (383) 211-90-90
Адрес:630099, г. Новосибирск, Вокзальная магистраль, 16
Сайт:http://bcs.ru/
Email:
ОбщееНовостиКомментарии

Общая информация

Контакты

Компания «БКС Консалтинг» — универсальный финансовый консультант в области привлечения инвестиций, повышения стоимости бизнеса, юридического консалтинга, сопровождения сделок с капиталом.

ООО «БКС Консалтинг» основано в 2001 году, входит в состав ГК «БКС» — одного из крупнейших финансовых холдингов России. БКС располагает самой разветвленной среди российских инвестиционных компаний филиальной сетью — 53 офиса и более 40 агентских пунктов в крупнейших городах России. Компания входит в категорию «ААА» (максимальная надежность) в рейтинге НАУФОР.

Команда BCS Global Markets выступила в роли эксклюзивного финансового консультанта CARBO Ceramics Inc. по продаже актива в России

CARBO Ceramics Cyprus Limited владеет российским предприятием по производству керамического проппанта в г. Копейске.

Текущие акционеры СеверЭнергии: НОВАТЭК, Газпром нефть и Роснефть – подтвердили заинтересованность в 29.4%‐ной доле Eni в активе.

Приватизация вряд ли состоится до того, как компания успешно интегрирует многочисленные активы, приобретенные в прошлом году, включая ТНК‐BP.

Новость не стала сюрпризом, поскольку ранее ЛУКОЙЛ объявил о своем решении покинуть проект.

Новые акции могут быть приобретены по в пять раз выше текущей рыночной, поскольку номинальная стоимость акций ФСК превышает рыночные котировки более чем в пять раз.

Правительство нацелено на формирование конкурентной среды в стивидорной отрасли и уже получило заявки от других стратегических инвесторов.

По мнению, озвученному в СМИ, Роснефть может потребовать предоставления ей прав на экспорт газа.

Хотя приобретение может обеспечить Яндексу лидерство по посещению в Рунете, непосредственное финансовое влияние выглядит ограниченным.

Роснефть планирует добывать более 5 млн т в год с 2017 г. и поставлять нефть на собственные нефтеперерабатывающие и нефтехимические активы, а также на будущий НПЗ Tianjin в Китае

Мы считаем сделку умеренно рискованной для Polymetal, которому придется привлечь существенный объем денежных средств ($1.3 млрд) для разработки нового месторождения.

Недавние шаги указывают на последовательную реализацию сценария по консолидации Tele2 Russia и мобильных активов Ростелекома в форме СП.

Покупка улучшит цепочку производства и дистрибуции топлива Роснефти, особенно в преддверии завершения модернизации НПЗ в ближайшие три-четыре года и избытка предложения

По нашим оценкам, прибыль Алросы от сделки составила около $180 млн, поскольку с марта 2012 г. компания инвестировала в газовые активы около $160 млн.

Онэксим будет более подходящим основным акционером для Уралкалия из-за опыта владения публичными компаниями в секторе металлургии и добычи.

Более логичным вариантом развития событий выглядит приобретение доли Enel текущими акционерами СеверЭнергии.

Новость позитивна для НОВАТЭКа и его ключевого проекта, который обеспечивает около 20% справедливой стоимости компании.

На данный момент по-прежнему неизвестно, получит ли Роснефть право на продажу углеводородов СеверЭнергии.

В СМИ появились сообщения о том, что Владимир Коган договорился о выкупе 21.75%‐ной доли Сулеймана Керимова в Уралкалии за $3.7 млрд, то есть на уровне рыночных котировок.

Потенциальное восстановление союза с Беларуськалием не позволит Уралкалию увеличить продажи калия, в то время как цены останутся на низком уровне.

Нельзя исключать, что как контролирующий акционер как МОЭК, так и Мосэнерго ГЭХ не сможет проголосовать по сделке.

Изменения в акционерной структуре Уралкалия могут преподнести равно как позитивный, так и негативный сюрприз.

Еще один крупный актив – greenfield‐проект Honeymoon Well – пока останется в собственности у ГМК.

Условия сделки с CNPC вряд ли будут отличаться от ранее подписанного соглашения с Total.

Рынок все же полностью не исключает подобной сделки, принимая во внимание ранее озвученные намерения АФК "Система" в отношении Башнефти.

Мы считаем сделку технической, особенно принимая отсутствие влияния Муцоева на Уралкалий, где он, очевидно, был лишь портфельным инвестором.

Продажа ДЭМЗ не позволит снизить существенную долговую нагрузку компании , и мы сомневаемся, что Вадим Варшавский вернет объявленные $81 млн в обозримом будущем.

ГЭХ планирует перенести часть тепловой нагрузки с неэффективных бойлеров МОЭК на более эффективные ТЭС Мосэнерго.

Изменения связаны с подготовкой к выделению мобильных активов оператора в отдельную компанию с конечной целью консолидировать свой мобильный бизнес с Tele2 Россия.

В 2008 г. Фармстандарт приобрел торговую марку «Афобазол» за RUB 2.2 млрд, выкупив 100% акций Donelle Company Ltd.

Оба актива входили в единую цепочку по производству феррохрома и были приобретены Мечелом за $1.44 млн в апреле 2008 г.

Сделка окажет положительное влияние на Алросу, чей совокупный долг в результате может сократиться почти на 30%, исходя из продажи 100% газовых активов.

С одной стороны, возможная смена собственников может снизить краткосрочное давление на Alliance Oil со стороны долговой нагрузки.

Мы не ожидаем, что требования по закрытию магазинов будут существенными, особенно в свете получения около 400 магазинов «Эльдорадо», что увеличит долю М.видео до около 20% с 12% в 2012 г.

Новость позитивна, однако, вероятно, только со спекулятивной точки зрения из‐за высокой неопределенности в отношении суммы, которую получит Мечел за передачу активов Варшавскому.

По нашим оценкам, по текущей цене $11.9 за GDR Фармстандарт может выкупить с рынка еще 3.2% своих акций. 

Фармстандарт объявил о созыве внеочередного собрания акционеров для голосования по вопросу выделения брэндированного безрецептурного бизнеса (OTC) в самостоятельное юридическое лицо.

В прошлом году Роснефть и Итера создали СП (51% принадлежал Роснефти – 49% Итере). Роснефть внесла 100% Кынско‐Часельской группы месторождений и денежную сумму в размере $173 млн.

Основной акционер Возрождения и председатель совета директоров банка Дмитрий Орлов сообщил прессе, что он запретил все переговоры относительно продажи банка.

Несмотря на оптимистичный взгляд ТрансКонтейнера на бизнес‐модель ОТЛК и заверения менеджмента в безопасности инвестиций для миноритариев, мы не ожидаем позитивной реакции на рынках в краткосрочной перспективе.

Объявленные результаты голосования в ходе ВОСА предполагают, что к обязательному выкупу может быть предъявлено 39.8% всех обыкновенных и привилегированных акций Ростелекома, или 1 269 млн бумаг.

Председатели думских комитетов по транспорту и экономической политике в совместном заявлении отметили, что приватизация госпакета Аэрофлота не имеет смысла в ближайшем будущем.

Напомним, что два года назад Система вела переговоры с индийской ONGC о продаже блокпакета в Башнефти.

Кроме того, в случае дальнейшего снижения рынка мы считаем, что Уралкалий может не выполнить свой план по объемам производства в 2013 г.

НОВАТЭК не раскрывает условий соглашения, а также не подтверждает свою заинтересованность в поиске других партнеров.

Если Marshall предъявит к продаже всю свою долю по цене RUB 136.05 за акцию, объем к выкупу повысится до значительных RUB 42.8 млрд.

Основной акционер АФК «Система» Владимир Евтушенков сделал ряд заявлений на экономическом форуме в Санкт‐Петербурге.

Рынок бытовой техники отличается высокой концентрацией и конкуренцией, и у М.Видео мало возможностей для того, чтобы существенно ускорить темпы увеличения сети.

Власти планируют продать мобильный бизнес Ростелекома оператору Tele2 Russia до приватизации, а остальные активы – операторам «большой тройки» в ходе приватизационного аукциона.

Тем не менее технически продажа предполагает потери для ВТБ, поскольку Росбанк – торговый актив, который отражается на балансе по текущей стоимости.

Турецкий производитель хрома Yildirim Group заинтересован в покупке феррохромовых активов Мечела

Газпром может продать до 49% в будущем заводе по производству СПГ во Владивостоке, если партнер (или партнеры) заключат контракты на покупку не менее 6 млн т СПГ в год.

Совместная разработка международных активов с участием российских компаний – позитивное событие, при этом мы считаем оценку возможной доходности на данном этапе преждевременной.

Напомним, гендиректор НОВАТЭКа Л. Михельсон пообещал представить нового партнера или партнеров до конца 2К13.

ЛУКОЙЛ планирует капиталовложения в месторождения Западной Африки на уровне $400 млн, а объем инвестиций с момента прихода компании в регион уже составил более $1 млрд.

Приобретение Укртелекома структурой Рината Ахметова и возможное партнерство с Астелитом в сегменте мобильной связи в Украине повысит конкурентное давление на локальные операции МТС и VimpelCom. 

Мы считаем, что сделка окажет несущественное влияние на финансовые показатели Мечела, поскольку чистый долг Южуралникеля на конец 1К13 составил всего $30 млн.

Окончательное решение российских властей в отношении доли в TRCN будет принято в ближайшее время.

На данный момент НОВАТЭК контролирует 80% Ямал‐СПГ, оставшаяся часть принадлежит Total.

Алроса договорилась о продаже своих газовых активов (Геотрансгаза и Уренгойской газовой компании) Роснефти за сумму более $1.0 млрд, но не выше $1.5 млрд.

Отрицательное решение совета директоров OTH по поводу предложения Altimo не стало для нас сюрпризом, учитывая, что цена предложения предполагает умеренную премию к рыночной цене акций OTH.

Директоры потратили около $22 тыс. и $692 тыс. на покупку 0.0005% и 0.016% капитала Polymetal.

Компания планирует довести долю в Турбокомпрессоре до контрольной в ближайшем будущем.

Влияние новости на инвестиционный кейс UC Rusal будет зависеть от варианта решения, принятого ОНЭКСИМом.

Компании Mail.ru Group принадлежит 39.9%‐ная доля в VK, а основателю и гендиректору Павлу Дурову – оставшиеся 12%.

Мы также не исключаем, что на этом фоне Малофеев может получить альтернативное предложение от третьей стороны, включая Альфа‐Групп или ВТБ.

Евросибэнерго и Интер РАО заинтересовались МОЭК, которая будет продана правительством Москвы в текущем году.

По нашим оценкам, покупка ТЭЦ доведет самообеспеченность электроэнергией Богословского АЗ не более чем до 40%, исходя из объема производства алюминия за 2012 г.

Мы считаем, что первоначальная реакция рынка на новость может быть позитивной из‐за возможности для Мечела сократить долговую нагрузку.

Сделка подлежит одобрению 75% акционеров Российских сетей, которые должны проголосовать по данному вопросу 6 мая.

Компания Highstat Ltd, принадлежащая Алексею Мордашову, направила миноритариям Силовых машин предложение о выкупе акций по цене RUB 6.39 за бумагу.

По нашим оценкам, завод может обойтись EVRAZ в $100 млн, учитывая относительно новый стан по производству арматуры.

По оценкам EVRAZ, мощность первой очереди проекта составит 15 млн т железной руды в год (около 6 млн т железорудного концентрата).

Самара‐Нафта, которой принадлежат права на разведку и разработку 60 месторождений, была выставлена на продажу компанией Hess Corporation.

Учитывая, что VimpelCom не примет участия в сделке, Altimo может потратить на выкуп до $1.8 млрд.

Участие Роснефтегаза, который возглавляет Игорь Сечин, в данной сделке предполагает, что глава Роснефти увеличит свое влияние в процессе принятия решений в Газпроме.

Мы считаем, что сделка вряд ли будет прибыльной для Норильского никеля, поскольку Lake Johnston, скорее всего, будет убыточным предприятием на текущих ценовых уровнях.

Покупка Tele2 Россия – финансовая инвестиция, и банк планирует сотрудничать с финансовыми и стратегическими инвесторами в рамках дальнейшего развития актива.

Мы позитивно оцениваем сделку EVRAZ, поскольку в текущих рыночных условиях сложно продать убыточный актив за существенную сумму, в то время как сумма в $320 млн в 2.5 раза превышает текущую рыночную капитализацию Highveld.

В свою очередь правительство Алжира снимет финансовые санкции, наложенные на Djezzy в 2010 г., включая запрет проводить платежи в иностранной валюте и ввозить оборудование, в том числе SIM‐карты, из-за рубежа.

Выкуп акций будет стоить $860 млн в текущих ценах и $1.82 млрд по цене нашей оценки справедливой стоимости ТНК‐BP Холдинга.

Покупка убыточных активов в Финляндии может оказать умеренно‐негативное влияние на инвестиционный кейс Норникеля.

Заинтересованность зарубежных компаний в проекте по‐прежнему зависит от положительного решения по либерализации экспорта СПГ в России.

Внеочередное собрание акционеров Норильского никеля избрало новый состав совета директоров.

Мы считаем оценку обыкновенных акций Ростелекома для реорганизации справедливой.

В целом такую цену можно было бы считать допустимой в случае, если изменение миноритарного акционера позволило бы Ростелекому превзойти ожидания рынка.

Новости о возможном участии в приватизации НМТП госкомпаний, а также о переносе сроков размещения на осень, вероятно, окажут негативное влияние на настроения инвесторов.

Представители Суммы и Транснефти объявили о том, что конфликт в НМТП (Транснефть требовала изменений в составе правления и совета директоров НМТП) завершен.

Сделка не окажет существенного влияния на инвестиционный кейс Polyus Gold.

Российское правительство не получало никаких предложений от суверенного фонда национального благосостояния Катара по поводу инвестиций в ВТБ.

Polymetal International приобрела Маминское месторождение золота в Свердловской области, где расположено месторождение компании Воронцовское.

Мечел продал все свои сталелитейные активы в Румынии: Ductil Steel, Campia Turzii, Targoviste, Laminorul.

Новое соглашение позволит Роснефти разделить затраты и риски, связанные с разведкой в рамках шельфовых проектов по добыче нефти.

Металлоинвест ведет переговоры с ключевыми акционерами Норильского никеля по поводу обмена своей лицензии на разработку Удоканского медного месторождения на увеличение доли в Норильском никеле.

Ростелеком может предложить привлекательную цену выхода держателям привилегированных акций, поскольку выкуп акций в рамках реорганизации позволит компании оптимизировать структуру капитала.

Перемена в поведении Транснефти может быть связна с изменением планов правительства в отношении 20%‐ной госдоли.

ИТС – генподрядчик без производственных мощностей – обременителен для Мостотреста на данном этапе развития компании.

Информация о намерении VimpelCom продать розничную часть ШПД‐бизнеса не стала сюрпризом для рынков.

Ранее было объявлено, что Сумма, крупнейший акционер НМТП, и Роснефть проявляли интерес к покупке госдоли в порту, и основным претендентом считалась Сумма.

Приобретение Имилорского месторождения позволит ЛУКОЙЛу сократить темпы падения добычи по месторождениям в Западной Сибири в 2015‐ 2020 гг.

В результате конвертации привилегированных акций в обыкновенные экономическая доля Altimo в Vimpelcom увеличится до 56.2% с 52.7%.

Консолидация ММК‐Транса умеренно негативна для Globaltrans, поскольку приведет к снижению скорректированного показателя EBITDA margin компании в краткосрочной перспективе.

Яндекс.Деньги – очень небольшая покупка для Сбербанка, которая вряд ли окажет давление на его оценку.

Приобретение Светлоборского платинового месторождения может оказать положительное влияние на Polymetal ввиду высоких цен на платин.

По нашим оценкам, компания продала активы в Казахстане всего по 3.9х EV/EBITDA 2012E по сравнению со значением мультипликатора 6.1х у Polyus.

Интересы Роснефти могут лежать в сфере обеспечения каналов для переработки нефти в Средиземноморском регионе и реализации нефтепродуктов.

Мечел может получить не более $500 млн за все 14 компаний в списке ввиду недавней остановки мощностей практически на половине активов компании.

Башхим консолидирует Соду Стерлитамак (SODD), Каустик (KAUS), Березниковский содовый завод (BRSZ) и транспортную компанию «Транснефтехим», которые будут объединены в Башкирскую содовую компанию.

Объем сделки предполагает, что Газпром нефть приобрела месторождение по цене $0.14 per барр. н. э. совокупных извелкаемых запасов углеводородов.

Мы сохраняем позитивный взгляд на сделку для Роснефти, поскольку ТНК‐BP является ценным активов с хорошей способностью генерировать свободный денежный поток.

Победа компании «Самотлорнефтегаз», «дочки» ТНК‐BP Холдинга, в аукционе указывает на то, что Роснефти удалось приобрести многообещающее месторождение.

После приобретения Распадской самообеспеченность EVRAZ коксующимся углем повысится до 100%.

Nordgold достиг средних результатов в предложении об обмене акциями, поскольку лишь 1/3 миноритариев HRG приняли решение обменять свои доли на акции Nordgold.

Окончательный результат корпоративного управления практически не изменится: Millhouse получит такие же права владения в Норникеле, что и Интеррос и UC Rusal.

По нашим оценкам, сделка разводнит стоимость Мечела, но ее влияние будет некритическим.

Renault‐Nissan доведет свою долю в СП до 67.13% к 2014 г. посредством новых инвестиций в размере $750 млн, что обеспечит эффективный контроль над 50.01% АвтоВАЗа.

UC Rusal не сможет снизить долг за счет продажи своей доли в течение 5 лет, в то время как ранее возможная продажа этой доли являлась сильным драйвером для котировок бумаг компании.

Решение суда было ожидаемо рынком, учитывая, что ФАС и правительственная комиссия по иностранным инвестициям ранее объявили об отсутствии претензий к акционерам Vimpelcom.

Всего 3.5% новых миноритариев HRG присоединились к группе акционеров HRG, которые в конце июля подписали соглашения о неотчуждении акций с целью обмена своих долей на бумаги Nordgold.

Сделка с СГ‐трансом стала первым приобретением АФК «Система» на рынке железнодорожных грузоперевозок.

Норникель погасит около 10% своих акций, а оставшиеся казначейские акции (около 7% УК) будут выкуплены Milhouse Capital Романа Абрамовича.

Цена предложения соответствует ранее объявленным планам Открытия проибрести Номос‐банк, и мы считаем ее очень привлекательной.

Создание СП в сегменте мобильной связи между Ростелекомом и Tele2 предполагает явные преимущества для обеих компаний.

EVRAZ не обладает достаточным финансовым потенциалом для приобретения таких крупных и убыточных активов как US Steel Kosice

Беларусь рассматривает возможность продажи Индии 10‐15%‐ной доли в Беларуськалии, крупного мирового производителя калийных удобрений.

Решение BASF получить долю в Ачимовских залежах Уренгойского газового месторождения указывает на то, что немецкая компания считает проект экономически эффективным.

Нижне‐Ленское оценивается на уровне $216 за карат добытых алмазов, в то время как текущая оценка Алросы составляет $155 за карат добычи.

Облигации будут конвертированы в акции Уралкалия в 2014 г., в то время как CIC получит долю Wadge Holdings в размере 12.5%.

В сравнении с условиями приобретения компанией Globaltrans Металлоинвесттранса во 2К12, сделка по покупке Евразтранса выглядит менее привлекательно.

Основной задачей для НОВАТЭКа станет поиск возможностей для расширения сбыта в целях обеспечения роста объемов добычи приобретаемой компании.

Бывшим владельцам Виктории на данный момент принадлежит еще около 11 млн акций Дикси, что не исключает увеличения навеса в будущем, если они решать продать свои доли.

По поводу Норникеля, мы считаем, что новое акционерное соглашение может нанести ущерб долгосрочным денежным потокам компании, а также увеличить ее долговую нагрузку.

Потенциальная продажа крупного миноритарного пакета в горнодобывающем подразделении Мечела стратегическому инвестору вряд ли улучшит оценку стоимости компании.

В результате сделки доля голосующих акций Altimo в Vimpelcom увеличится с 41.85% до 47.85% и превысит долю Telenor (42.95%).

Реализация внутреннего потенциала акций ТНК-BP Holding в значительной степени зависит от подхода Роснефти к финансированию сделки.

Для Роснефти приватизация 6% улучшит freefloat, который на данный момент составляет 12.27%.

Если оставшиеся 31% миноритариев HRG, которые еще неприняли решение, согласятся на обмен, free float Nordgold увеличится до 18.2% против текущих 10.1%.

Ранее планировалось выставить месторождение «Лодочное» на торги в 2011 г., однако правительство впоследствии отказалось от этого плана.

19.75%-ная доля BP в Роснефти должна обеспечить приемлемое корпоративное управление российским нефтяным мейджером.

После полной консолидации Номос-Банка Вадиму Беляеву и менеджменту будет принадлежать до 25% в ФК «Открытие». 

19%-ная доля BP в Роснефти и места в совете директоров компании – сильные инструменты контроля корпоративного управления Роснефти.

Для Роснефти покупка ТНК-BP станет стимулом для сокращения масштабной инвестпрограммы в сегменте greenfield downstream.

Хотя Роснефть, возможно, намерена выкупить доли и BP, и AAR в ТНК-BP, в этом сценарии есть несколько недостатков.

С учетом того, что UC Rusal владеет 25% ГМК, мы оцениваем негативный эффект в размере 2% капитализации Норникеля.

Судя по комментариям представителя российского правительства, AAR не проводил консультаций с российским правительством по поводу своих намерений стать единственным владельцем ТНК-ВР.

В ноябре госпакет в НМТП может быть размещен на трех биржах – ММВБ, LSE и NYSE.

Согласно объявленным условиям, цена сделки на акцию Распадской составляет $2.7, что на 4% выше текущих котировок.

Приватизация же Трансконтейнера и продажа доли С. Генералова в FESCO группе Сумма повлечет за собой обязательное предложение о выкупе компанией З. Магомедова акций миноритариев FESCO.

По текущим ценам акций Апатита на РТС-Board Фосагро может предложить 4.8 своей акции за одну бумагу Апатита.

Поиск претендентов на покупку активов Мечела не вызовет у компании значительных затруднений.

Осуществление продажи будет затруднительно без изменений дивидендной политики Транснефти, против чего выступает компания.

Сделка с Роснефтью более приоритетна для BP в сравнении с продажей доли AAR, поскольку, по всей видимости, является частью более широкого альянса между BP и российскими властями в нефтегазовом секторе.

Обсуждение возможной структуры сделки Роснефти/BP находится в настоящий момент на промежуточном этапе.

Svece Ltd., основной акционер М.видео (около 70%), подконтрольный Александру Тынковану, принял решение выставить на продажу 10%-ную долю в компании.

Хотя реструктуризация европейских активов Газпрома позволит компании соответствовать требованиям Третьего энергопакета ЕС, подобные перестановки являются лишь тактическим решением.

Самым позитивным развитием событий для акционеров Роснефти и ТНК-ВР Holding стало бы приобретение Роснефтью 50%-ной доли в ТНК-BP за денежные средства и казначейские акции.

В случае национализации предприятия ни финансовые показатели, ни инвестиционный кейс Мечела существенно не пострадают.

Если Прохоров продаст свою долю в Polyus, переговоры по объединению Polyus с Polymetal могут возобновиться, что будет позитивно для Polyus.

После покупки доли Polyus Gold С. Керимов планирует обсудить с акционерами Polymetal возможность слияния двух золотодобывающих компаний.

Исходя из параметров сделки, стоимость акционерного капитала GPI оценивается приблизительно в $2.3 млрд, что соответствует текущей рыночной капитализации Global Ports.

ФосАгро принадлежит 57.57% обыкновенных акций в Апатите, что предполагает увеличение доли компании до 84.24% обыкновенных акций.

Альтернативный вариант в случае его реализации благоприятен для РусГидро.

Альтернативный вариант предполагает передачу государственной доли в Холдинге МРСК Федеральной сетевой компании.

Интеррос и UC Rusal не согласятся продать свои доли по текущим ценам и потребуют как минимум 20-30%-ную премию.

ММК придется восполнить 2.0 млн т ЖРС закупками у сторонних поставщиков.

Потенциальная сделка позволит Алросе увеличить долю на российском рынке почти до 100%.

Создание СП с Итерой представляет для Роснефти эффективную возможность монетизировать свои газовые активы.

Альянс миноритариев HRG может достичь своей цели по увеличению коэффициента обмена, однако в этом случае Nordgold может потребовать от них заключить lock-up соглашения на обмен акций, запретив их продажу.

Участие ВЭБа не окажет влияния на развитие Тимира и даже может поспособствовать более легкому привлечению капитала для проекта.

Доля Мосэнерго в SPV будет выкуплена ОГК-2 после того, как компания восстановит финансовую позицию, и Мосэнерго получит приемлемую доходность.

Недавно РусГидро получила блокирующий пакет в TRGM – государство оплатило часть допэмиссии РусГидро акциями TRGM.

В зависимости от цены, сделка может быть привлекательной для Роснефти ввиду возможностей для дополнительного роста.

Приобретенная компания позволит Группе ГМС усилить позиции в сфере инжиниринга и R&D, а также обеспечит доступ продукции ГМС к новым рынкам.

Приобретение газовых трейдеров позволит НОВАТЭКу заключить долгосрочные контракты с потребителями.

Статус миноритарного инвестора не является наиболее желательным результатом для Акрона.

Мы считаем, что Daimler не откажется от планов по увеличению своей доли в КАМАЗе, хотя мы не ожидаем заключения такой сделки в ближайшем будущем.

Nordgold надеется на поддержку обмена акций на GDR от большого количества миноритариев.

Тот факт, что Акрону не удалось получить контрольный пакет в Azoty Tarnow, означает, что компания становится финансовым инвестором в польском производителе удобрений.

Конфликт между BP и AAR создает уникальную ситуацию для российского нефтегазового сектора.

Покупка ККМ благоприятна для ГМС, поскольку казанская компания контролирует 7% российского рынка компрессоров нефтегазового и транспортного назначения.

Норильский никель будет рассматривать стратегию владения долей в Интер РАО с точки зрения возможной покупки 25%-ный доли в Интер РАО Роснефтегазом.

Аннулирование сделки не окажет значительного влияния на инвестиционный кейс UC Rusal.

Выкуп 25%-ной доли в ТНК-BP (половины от 50%-ной доли BP) выглядит обоснованным решением для AAR.

С покупкой НИТП Мостотрест сможет использовать полученный опыт для управления платным участком трассы М4 «Дон» и исполнения контрактов жизненного цикла.

Представители ММК объявили о прекращении действия соглашения между Flinders Mines Ltd. и MMK после истечения крайнего срока для заключения сделки.

Хотя 100%-ная доля в воронежских активах могла бы обеспечить большую выгоду для Норникеля, создание СП будет позитивно для обеих компаний.

Российские акционеры ТНК-BP скорее предпочтут обменять свою долю на акции BP.

Блокирующий акционер КАМАЗа Тройка Диалог подтвердил намерение продать часть своей доли компании Daimler.

Совместная разработка месторождений окажет положительное влияние на долгосрочный инвестиционный кейс Норникеля

В случае покупки Esfahan Steel самообеспеченность ММК может понизиться.

ММК может продать 100% MMK-Metalurji за $1-2 млрд, которые затем могут быть направлены на снижение долга компании.

Продажа железорудных активов окажет негативное влияние на долгосрочный инвестиционный кейс ММК. 

«Сумма» планирует сделать оферту о выкупе долей миноритарных акционеров FESCO после закрытия сделки.

РусГидро способна профинансировать CAPEX и осуществить сделку по получению 40% Иркутскэнерго без вливаний со стороны Роснефтегаза.

Слияние ФСК и Холдинга МРСК может потребовать около RUB 60 млрд ($1.85 млрд) на выкуп бумаг акционеров, приголосовавших против слияния.

Мы не считаем решение А. Мордашова о продаже 1.0% своей доли в Nordgold тревожным сигналом.

Очевидно, что ФосАгро не сможет приобрести госдолю в Апатите в ближайшем будущем.

Приватизация – позитивный драйвер, так как под контролем частных акционеров МРСК могли бы более эффективно инвестировать и реализовывать программы по сокращению издержек.

Французская Total могла потратить $48.5 млн на покупку акций НОВАТЭКа.

С приобретением Воронежмясопрома Черкизово получит дополнительные налоговые льготы и госсубсидии.

Ренова и банк «Траст» планирует принять участие в аукционе по продаже 20%-ной госдоли в Апатите.

Консолидация турецкого банка позволит Сбербанку увеличить долю чистой прибыли, получаемой за пределами России, до 7-8%.

Polyus Gold Intl. все же выручит больше, чем затратил на покупку KazakhGold в 2099-2010 гг.

К 2016 году правительство намерено выйти из капитала РусГидро и Интер РАО, а также сократить долю в ФСК с 70% до 75%.

Правительство РФ планирует продать свои пакеты акций в Алросе, включая 50.9% долю, а также долю Республики Якутия.

Польское правительство ищет покупателя контролирующей доли в польском производителе удобрений Azoty Tarnow.

Развитие событий вокруг ТНК-ВР и сложившаяся между акционерами патовая ситуация могут означать, что ВР не желает продавать свою долю в ТНК-ВР.

Норникель намерен ликвидировать или провести слияние с дочерним предприятием, которому принадлежат казначейские акции компании, нежели проводить buyback.

Условия передачи ФСК и Холдинга МРСК в собственность Роснефтегаза пока не ясны, что создает неопределенность для миноритарных акционеров обеих компаний.

Условия реорганизации невыгодны для миноритарных акционеров Башкирэнерго.

Самой заинтересованной стороной в покупке госдоли является контролирующий акционер Апатита – ФосАгро.

Мы сомневаемся, что МРСК будут приватизированы, учитывая решение правительства о включении Холдинга МРСК в список стратегических активов.

Наш базовый сценарий предполагает сохранение существующей структуры ФСК и Холдинга МРСК в среднесрочной перспективе.

Президент В. Путин подписал указ о включении госдолей в РусГидро, ФСК и Холдинг МРСК в список стратегических предприятий, что исключает их приватизацию.

РАО ЭС Востока готово снизить оценку стоимости ДРСК в рамках сделки по продаже актива ФСК.

Мы считаем кандидатуру Мурова полезной для передачи Холдинга в управление ФСК.

Azoty Tarnow – достаточно крупный объект приобретения для Акрона: рыночная капитализация составляет $665 млн, выручка за 2011 г. – $1.8 млрд, а показатель EBITDA – $259 млн.

Срыв переговоров связан с существенными разногласиями между КЭС-Холдингом и UC Rusal по цене продаже активов.

По нашему базовому сценарию, правительство передаст ФСК свою 56%-ную долю в Холдинге МРСК.

В результате сделки Polymetal сохранит контроль над проектом «Ведуга» (на данный момент остается неактивным) посредством получения 81.8%-ной доли в Polygon Gold.

Правительство РФ решило передать подконтрольные государству МРСК в управление еще одной госкомпании – ФСК.

МРСК, которые относятся к неконкурентному сектору, могут быть исключены из плана приватизации.

Сделка с Холидеем, если она состоится, позволит Х5 сразу получить значительную долю на рынке, где федеральные ритейлеры представлены крайне слабо

Jenington International, 100% «дочка» Polyus Gold International, продала 7.5% казначейских акций материнской компании.

Текущий процесс реорганизации и выпуск дополнительных акций является фактором, ограничивающим потенциал роста акций Интер РАО в среднесрочной перспективе.

Повышение доли Металлоинвеста в Норникеле должно оказать поддержку котировкам бумаг последнего в краткосрочной перспективе.

Интер РАО готовится выставить миноритариям ТГК-11 добровольную оферту на выкуп акций ТГК-11

Арбитражный суд Челябинской области назначил основные слушания по иску миноритария Е.Егоровой к ММК на 24 мая 2012 г.

Росимущество планирует объявить условия продажи 20%-ной госдоли (26.67% голосующих акций) в Апатите в ближайшие несколько дней.

UC Rusal предложил КЭС-Холдингу RUB 912 млн за 100%-ный контроль в Богословской ТЭЦ и проекте по строительству Новобогословской ТЭЦ.

По мнению Фосагро, справедливая оценка 20%-ной госдоли в Апатите должна исходить из текущих мультипликаторов ФосАгро.

На наш взгляд, приобретение котельных у МОЭК окажет положительное влияние на Мосэнерго.

Мы скептически оцениваем планы Акрона принять участи в аукционе по покупке 20%-ной госдоли в Апатите по ряду причин.

Уралхим планирует принять участие в торгах по приобретению 20%-ной государственной доли в Апатите (26.67% голосующих акций).

Холдинг МРСК (MRKH) раскрыл детали сделки с компанией «Нефть-Актив» («дочка» Роснефти), в рамках которой MRKH приобретет блокирующие пакеты акций в Кубаньэнерго (KUBE) и Томской распределительной компании (TORS).

Инвестиционная компания Виктора Вексельберга подала иск в арбитражный суд Лондона с целью оспорить контракт, заключенный UC Rusal с Glencore. 

Суд запретил ММК покупку Flinders Mines до принятия окончательного решения по данному вопросу.

Учитывая разногласия между КЭС-Холдингом и UC Rusal, мы не ожидаем, что сделка между ТГК-9 и UC Rusal будет закрыта в ближайшее время.

АЛРОСА выкупила обратно у ВТБ доли в Геотрансгазе и Уренгойской газовой компании, заплатив в общей сложности $1 млрд за 90% доли в каждой компании.

UC Rusal объявила о том, что может отказаться от покупки Богословской ТЭЦ у КЭС-Холдинга из-за того, что оценка актива, по мнению алюминиевой компании, завышена.

Справедливая стоимость ТГК-9 зависит от цены сделки по продаже UC Rusal Богословской ТЭЦ.

Цена предложения EN+ по покупке 25% доли UC Rusal в «Норильском никеле» - $9.0 млрд, - существенно ниже той, которую представил сам Норильский никель в 2011 г. –$8.75 млрд за 15% своих акций.

ФАС одобрила ходатайство ООО «Мечел-Транс»

Власти Ирака одобрили продажу 18,75%-ной доли норвежской Statoil в проекте ≪Западная Курна-2≫ «ЛУКОЙЛ»В

«Интер РАО» планирует консолидировать генерирующие «дочки»

«Роснефть» и Группа «ИТЕРА» заключили соглашение, которое предполагает возможность создания СП по добыче и реализации природного газа на территории России

«Уралкалий» объявил о созыве внеочередного собрания акционеров в форме заочного голосования

ММК может продать 51%-ную долю в «Бакальское рудоуправление»

«Холдинг МРСК» провел встречу с инвесторами, посвященную долгосрочной стратегии развития холдинга